Cillindervinder, bedrijfsovername met investeerder

Redactie team, Brookz | October 13, 2015

Omdat de vier aandeelhouders van WDH Machinefabriek uiteindelijk besloten om het volledige aandelenpakket aan Hendrik Jan Molenaar te verkopen, moest hij op zoek naar een investeerder. ‘Qua financieringsstructuur paste Berk Partners het beste bij het bedrijf.''

Hendrik Jan Molenaar is geen onbekende met overnametrajecten. Tijdens zijn jaren als directeur business development bij Aggreko, een internationale verhuurder van aggregaten en koeling, voerde hij regelmatig acquisitiegesprekken met potentiële overnamekandidaten in binnen- en buitenland. Maar toen hij zelf op zoek ging naar een bedrijf om over te nemen, liep hij tegen een bekend struikelblok aan.

Zelf een bedrijf (gedeeltelijk) overnemen? Bekijk hier het complete aanbod op Brookz.

Het zoekprofiel had Molenaar al helder op zijn netvlies; een productiebedrijf met een engineeringtak, dat nauw samenwerkt met de klant in een nichemarkt. Met die blik benaderde hij ondernemingen om met de ondernemer tijdens een kop koffie over de toekomst van zijn bedrijf te praten. De gesprekken kwamen er, maar een concrete vervolgafspraak niet.

‘Wanneer je als individu op zoek gaat naar een bedrijf, heb je als nadeel dat je niet anoniem kunt opereren’, legt Molenaar uit. ‘Omdat verkopende ondernemers geen te koop-bordje in de tuin hebben staan en hun kaarten meestal tegen de borst houden, is het lastig om überhaupt binnen te komen. Na zes maanden besefte ik dat ik een overnameadviseur nodig had om deuren voor mij te openen.’

Het ideale bedrijf ter overname

De 50-jarige ondernemer kwam begin 2013 bij BuyInside terecht, een advieskantoor dat gespecialiseerd is in opvolging via management buy-in. Omdat Molenaar al voor ogen had wat voor soort bedrijf hij zocht, kon er snel geschakeld worden. Op de longlist met passende bedrijven werd gestreept, zodat er een shortlist met interessante ondernemingen overbleef. Tijdens de gehele zoektocht bezocht Molenaar ruim 70 bedrijven. Op die manier kon hij bedrijfstakken leren kennen, waardoor hij zijn zoekprofiel steeds meer aanscherpte. Molenaar: ‘Door al die huisbezoekjes durf ik wel te zeggen dat ik inmiddels het ideale bedrijf gevonden heb.’ In het Brabantse Eersel vond hij zijn gedroomde bedrijf in WDH Machinefabriek. Deze onderneming ontwerpt, produceert en repareert hydraulische cilinders voor de offshore-, bagger- en de industriële sector en levert aan klanten als kranenbouwer Huisman en baggeraar Boskalis. In eerste instantie leek er een deal in de maak met blijvende betrokkenheid van de vier verkopende aandeelhouders, maar het kwartet bood uiteindelijk het volledige aandelenpakket aan. ‘Dat veranderde de insteek van de bedrijfsovername’, aldus Molenaar, want ik realiseerde me al snel dat ik op zoek moest naar een investeerder om de deal rond te krijgen.’

Nieuwe selectieronde

Zo begon er voor Molenaar weer een nieuwe selectieronde, maar ditmaal van investeerders. Samen met BuyInside schreef hij een nieuw businessplan voor WDH Machinefabriek dat was toegespitst op een groeiscenario met een investeringsmaatschappij aan boord. Het Doornse advieskantoor selecteerde een aantal kapitaalkrachtige partijen en Molenaar pitchte zijn plannen aan een vijftal investeerders. Uiteindelijk trok Berk Partners – het investeringsvehikel dat is opgericht door oud-coureur Ben Pon – aan het langste eind. De investeerder heeft 40 procent van de aandelen in handen, Molenaar de resterende 60 procent. ‘Er is een goede persoonlijke klik, wat erg belangrijk is. Maar ook qua financieringsstructuur past Berk het beste. Een groot gedeelte van de kapitaalinjectie bestaat namelijk uit cumprefs met uitgestelde dividendverplichtingen. Dat is belangrijk, omdat we op projectbasis werken. Zo kom ik niet in de knoei met aflossingen wanneer de liquiditeit even wat lager is.’

Samen met de investeringsmaatschappij heeft Molenaar een internationale strategie uitgestippeld voor de komende jaren. De ambities van de directeur-grootaandeelhouder zijn groot met WDH Machinefabriek. Vooral over de landsgrenzen valt nog veel terrein te winnen voor de Brabantse onderneming. ‘Er is ontzettend veel kennis op het gebied van hydraulica binnen dit bedrijf. Daarom twijfel ik er niet aan dat wij dé specialist in opmaat gemaakte cilinders worden, zowel in Nederland als daarbuiten.’

Zelf een bedrijf (gedeeltelijk) overnemen? Bekijk hier het complete aanbod op Brookz.

Redactie team, Brookz

De redactie van Brookz bestaat uit een team van deskundige en ervaren auteurs op het gebied van bedrijfsovername, groei en financiering. De redactie is onafhankelijk en schrijft objectief over nieuws, trends en ontwikkelingen in de Nederlandse overnamemarkt. 

artikel delen


Nieuwste bedrijven te koop ontvangen?

Inschrijving Brookz nieuwsbrief
Schrijf je in voor de Brookz nieuwsbrief en ontvang tweemaal per week het nieuwste bedrijvenaanbod in je inbox!
 




Reden interesse