Redactie team, Brookz | December 4, 2014

Robert-Jan Vreeburg is eind 2015 de nieuwe eigenaar van HedoN Electronic Developments geworden. Samen met de drie oprichters heeft de nieuwe eigenaar bewust gekozen voor een aanloopperiode. ‘Op deze manier is de deal gebaseerd op resultaten die ik mede gerealiseerd heb.’

Door een artikel in Brookz magazine vorig jaar begon het balletje te rollen. Mede-eigenaar Herbert Jansen van HedoN Electronic Developments vertelde het verhaal van een eventuele bedrijfsverkoop, waarbij nadrukkelijk gezocht werd naar een MBI’er met een elektrotechnische achtergrond en commerciële slagkracht.

Ruim een jaar later is er bij het bedrijf in de technologiestad van Nederland veel veranderd. Robert-Jan Vreeburg is binnengekomen bij HedoN als opvolger van de drie eigenaren (Jansen, Herard Buis en Denis Lamaker). Dat het trio naar een koper zocht, was een publiek geheim. Buis: ‘Iedere ondernemer van onze leeftijd is met zijn opvolging bezig. We merken dat personeel, klanten en leveranciers onze openheid prijzen.’

Nieuwe eigenaar

HedoN ontwikkelt sinds 1979 elektronische producten voor haar opdrachtgevers. Dat varieert van systemen voor de besturing van offshore-kranen voor de wereldwijde marktleider tot de rechthoudregeling van stoelliften. ‘Bij dit soort opdrachten nemen we een risico, want we investeren zelf van tevoren in projecten’, legt Buis uit. ‘Als het dan een succes wordt, profiteren we mee in de vorm van royalty’s of licenties.’

Het is één van de unieke aspecten die Vreeburg aanspreekt, want klanten zijn op zoek naar een technologiepartner die ze jarenlang adviseert bij elektronische vraagstukken. Vreeburg weet waar hij over spreekt, want de voormalig manager bij onder andere Shell en De Banketgroep loopt inmiddels elf maanden mee in het bedrijf.

Afgeketste overnames

De 50-jarige koper startte zijn zoektocht naar een bedrijf vier jaar geleden. Hij sprak met tientallen verkopende ondernemers en kwam ongeveer eenmaal per jaar in serieuze onderhandeling, maar een overname ketste telkens af.

Totdat HedoN op zijn pad kwam. Intermediair BuyInside wees hem op het elektronicabedrijf en toen Vreeburg als gepromoveerd fysisch chemicus het apparaat dat oplosbare zouten op oppervlakten detecteert op de website zag, werd hij meteen enthousiast. Een kennismakingsgesprek werd snel gearrangeerd. Vreeburg merkte een verschil met zijn eerdere overnamepogingen. ‘Na het eerste gesprek belde ik mijn vrouw op vanuit mijn auto en zei: dit is ‘m. Bij de eerdere gesprekken was er altijd een maar…’

Ook het trio van HedoN hield een goed gevoel over aan de ontmoeting. Hoewel Vreeburg geen elektrotechnische achtergrond heeft, zien ze in hem wel de persoon die het bedrijf verder kan brengen met zijn commerciële ervaring. Het vervolgpad is opmerkelijk: Vreeburg werkte eerst een (wederzijdse) proeftijd van zes maanden af, waarbij de persoonlijke klik tussen het kwartet zo goed was, dat hij als volwaardig lid van het managementteam acteerde. Hierdoor werd begin april van dit jaar de definitieve koopovereenkomst getekend, waarbij de aandelenoverdracht eind 2015 plaatsvindt.

Management buy-out

Beide partijen weten dat er een risico kleeft aan deze werkwijze, maar de intentie is er vanaf het begin om tot een deal te komen. Er is gekozen voor een aanloop, waarbij Vreeburg samenwerkt met de drie eigenaren die geleidelijk uitfaseren. De structuur van de deal is gericht op het samen creëren van waarde, waarbij het prijskaartje afhankelijk is van wat het bedrijf in die voorgaande periode presteerde.

‘Het is niet zo dat ik slachtoffer word van mijn eigen succes’, benadrukt Vreeburg. ‘Daar hebben we een eerlijke rekenmethode voor. Maar deze aanpak zorgt ervoor dat de deal gebaseerd is op resultaten die ik mede gerealiseerd heb. Bovendien hebben we dan een steviger verhaal richting de bank. Want in plaats van een moeilijk financierbare management buy-in hebben we het straks over een management buy-out. Maar zelfs als de bank niet meewerkt, gaat de deal door. We hebben namelijk ook alternatieve opties uitgewerkt.’

Redactie team, Brookz

De redactie van Brookz bestaat uit een team van deskundige en ervaren auteurs op het gebied van bedrijfsovername, groei en financiering. De redactie is onafhankelijk en schrijft objectief over nieuws, trends en ontwikkelingen in de Nederlandse overnamemarkt. 

artikel delen