Investeren in duurzame energie uit natuurlijke reststromen

Een Nederlands energie- en technologiebedrijf ontwikkelt een duurzaam energieproject in West-Afrika waarbij biologisch afval uit een grote rivier wordt verwerkt tot biogas. Dit organische restmateriaal wordt via bewezen vergistingstechnologie omgezet in biogas, dat vervolgens wordt gebruikt voor de opwekking van ongeveer 2 megawatt (MW) elektriciteit. De opgewekte stroom wordt geleverd aan het nationale elektriciteitsnet en vormt zo een stabiele en duurzame energiebron voor de lokale markt.

Risicoprofiel
Het project maakt gebruik van bewezen technologieën en beschikt over een ruim beschikbare en continue aanvoer van biomassa. Belangrijke risico’s, waaronder landenrisico en het debiteurenrisico van de nationale elektriciteitsafnemer, worden verzekerd via een Nederlandse exportkredietverzekeraar.

Daarnaast leveren carbon credits uit de CO₂-reductie een belangrijke aanvullende zekerheid. Een publieke ontwikkelingsfinancieringsregeling van de Nederlandse overheid neemt deel als co-financier met een achtergestelde lening.

Businessmodel
In de betreffende rivier is een grote hoeveelheid invasieve waterplanten aanwezig. Deze planten veroorzaken verschillende problemen:

• blokkeren waterwegen
• bedreigen waterkrachtinstallaties doordat turbines vastlopen
• verstoren ecosystemen en biodiversiteit
• vergroten gezondheidsrisico’s zoals malariamuggen

Door deze planten te oogsten en te vergisten worden ze omgezet in energie. Tegelijk wordt de uitstoot van ongeveer 2.000 ton methaan per jaar voorkomen. Methaan is als broeikasgas circa 30 keer sterker dan CO₂, waardoor dit project een aanzienlijke klimaatimpact heeft.

Inkomstenbronnen
De inkomsten van het project bestaan uit meerdere complementaire stromen:

• Verkoop van elektriciteit uit een installatie met circa 2 MW productiecapaciteit
• Productie en verkoop van NPK-meststoffen als bijproduct van het vergistingsproces
• Carbon credits voortkomend uit de CO₂-reductie door duurzame energieopwekking

Unieke kenmerken
Het project biedt een geïntegreerde oplossing voor het wereldwijde probleem van invasieve waterplanten, met name in (sub)tropische regio’s waar deze planten waterwegen blokkeren en ecosystemen verstoren.

De aanpak combineert:

• duurzame verwijdering van waterplanten
• omzetting van biomassa in energie
• productie van meststoffen
• inkomsten uit CO₂-reductie

Door deze combinatie kan het systeem zichzelf financieel dragen via de opbrengsten uit energie, meststoffen en carbon credits.

Investeringsbehoefte
De totale projectinvestering bedraagt circa €4,95 miljoen, verdeeld over onder andere:

• projectmanagement en engineering
• biogasgenerator en elektrificatie
• anaerobe vergistingsreactoren
• civiele werken en constructie
• oogstmachines voor waterplanten
• gasreiniging en opslag
• apparatuur voor meststofproductie
• royalties, bouwrente en onvoorziene kosten

Financieringsstructuur
De kapitaalstructuur bestaat uit:

• eigen vermogen van aandeelhouders
• een achtergestelde standby-lening van aandeelhouders
• een achtergestelde lening via een Nederlandse overheidsregeling
• een obligatielening voor externe investeerders

Hiermee start het project met ongeveer 41% solvabiliteit.

De obligatie biedt een effectieve rente van circa 12% (maandelijks uitgekeerd) en daarnaast winstdeling na volledige aflossing van de hoofdsom.

Management en expertise
Het project wordt geleid door een multidisciplinair managementteam met ervaring in:

• internationale projectontwikkeling
• energie- en installatietechniek
• infrastructuur en civiele techniek
• financieringsstructuren en risicobeheersing

Het kernteam werkt daarnaast samen met gespecialiseerde leveranciers, ingenieursbureaus en internationale partners om te zorgen dat de installaties voldoen aan internationale normen op het gebied van veiligheid, duurzaamheid en rendement.

Planning
De bouw en opstartfase van de installatie bedraagt naar verwachting circa 9 tot 12 maanden. Daarna start de commerciële exploitatie en levering van duurzame elektriciteit.