Als ondernemer kan je gemakkelijk onder de indruk raken van de talenten van private equity. Het is een specifiek vak met specifieke vaardigheden en een eigen vaktaal. Het is alleen goed om die talenten niet te verwarren met ondernemersvaardigheden en knowhow in bedrijfsvoering.
Private equity groeide in de afgelopen 40 jaar vanuit de financiële wereld. Bedrijven werden gekocht met goedkoop geleend geld en aantrekkelijke belastingstructuren, waardoor goede rendementen gemaakt werden op het eigen vermogen.
Toegang tot kapitaal
Het vervolg hierop waren buy & build-transacties, waarbij het rendement werd gemaakt doordat een groter bedrijf meer waard is dan de som der delen. Dit alles kon ontstaan door de steeds ruimere toegang tot kapitaal.
Nog steeds zijn er succesvolle fondsen die op deze oude vertrouwde leest zijn geschoeid. Het is daarom begrijpelijk dat private equity-specialisten goed kunnen meedenken en praten op strategisch niveau en zij goed zijn met presentaties en cijfers. Het is echter ook goed om te bedenken dat zij meestal niet actief zijn geweest als ondernemer en daardoor vaak kennis over bedrijfsvoering missen.
Op zichzelf aangewezen
Vanaf 2008 kwamen er in toenemende mate fondsen die zich gingen specialiseren. De mensen van deze fondsen kennen de dynamiek van de markt, zijn op de hoogte van de actualiteit en zij kennen de spelers binnen de sector. Daardoor zijn zij een betere gesprekspartner over strategische groeimogelijkheden en kunnen zij koppelingen maken met andere investeringen.
Voor een ondernemer direct herkenbaar, waardoor je waarschijnlijk geneigd om veel aan te nemen van deze specialisten. Alleen blijft het zo dat hun achtergrond meestal financieel en strategisch is en dat zij meestal niet actief zijn geweest als ondernemer. Bij het nemen van beslissingen over strategie en bedrijfsvoering is de ondernemer nog steeds op zichzelf aangewezen.
Sparringpartner
Hoewel het bovenstaande geldt voor een groot deel van de investeerders, zijn er tegenwoordig een handjevol grote en kleine investeerders, die het financieel/strategische combineren met bedrijfsvoering. Zij investeren in opbouw van sector-knowhow én bedrijfsvoering door hun medewerkers. Zij zijn een betere sparringpartner voor de ondernemer, die zij met raad en daad kunnen helpen om de onderneming te laten groeien.
Als ondernemer is het goed om zorgvuldig te kiezen in het gewenste type investeerder. Spreek in de verkenningsfase met hen over hun ondernemerservaring, feitelijke opgebouwde knowhow en trackrecord. Dan weet je als partner wat je aan hen hebt als het er op aan komt.
