Bedrijf verkopen met schuld

Ook een bedrijf met schuld kan verkocht worden. Lees in dit artikel hoe bedrijven die niet winstgevend zijn, toch een nieuwe eigenaar kunnen krijgen.

18 maart 2022, Peter Rikhof, Brookz

Niet alleen een florerende onderneming kan verkocht worden, ook een bedrijf verkopen met schuld komt regelmatig voor.

Veel ondernemers denken dat ze een behoorlijk winstgevend bedrijf moeten hebben om hun bedrijf te verkopen. Maar dat is net iets te kort door de bocht. Bijna iedere ondernemer heeft wel een vorm van schulden in zijn bedrijf zitten, maar het is net de vraag om welk type schuld het gaat, of er sprake is van winstgevendheid en welke dealstructuur er opgetuigd wordt.  

Type schulden

De meeste ondernemers hebben wel een zakelijk krediet bij de huisbank lopen, crediteuren die nog betaald moeten worden of een aflossing bij de Belastingdienst. Dit zijn allemaal vormen van schulden die de onderneming draagt. En in de basis zijn dit allemaal gezonde schulden, want je hoeft (of kan) niet alles met eigen vermogen financieren. Bovendien is het fiscaal aftrekbaar, dus eigenlijk zonde als je dit geld laat liggen. Maar zorg er wel voor dat de schulden niet de pan uit rijzen en invloed gaan hebben op jouw bedrijfsresultaat.

Winstgevendheid van het bedrijf

Een bedrijf verkopen met schuld, zoals bovenstaand voorbeeld, is dus heel goed mogelijk. Er wordt door een koper voornamelijk gekeken naar de winstgevendheid van de operationele activiteiten. Stel, jouw bedrijf wordt gewaardeerd op zevenmaal de winst van 125.000 euro; dan is jouw bedrijf 875.000 euro waard. Daarbij zal iedere koper zien dat een zakelijke lening van bijvoorbeeld 75.000 euro in het niet valt en is jouw bedrijf verkopen niet gehinderd door schuld.

Maar wat als jouw bedrijf geen 125.000 euro winst maakt, maar een verlies van 25.000 euro onder de streep noteert? Dan valt de bedrijfswaarde ook negatief uit en is het een stuk lastiger om jouw bedrijf te verkopen. Want een koper heeft geen bewijs van toekomstige activiteiten die geld opleveren.

Type kopers aan wie je jouw bedrijf kunt verkopen

Als je jouw bedrijf dan aan een MBI-kandidaat of aan een werknemer wilt verkopen, bestaat de kans dat de bedrijfsverkoop niet doorgaat. Ook al zouden deze kopers positief tegenover een bedrijfsovername staan, dan wacht nog een pittig traject om externe financiering op te halen op de bedrijfsoverdracht te financieren.

Natuurlijk is de kans om jouw bedrijf te verkopen groter wanneer er een concurrent op de stoep staat om jouw bedrijf over te nemen. Een strategische koper - zoals een concurrent, branchevreemd bedrijf of investeerder - heeft meestal diepere zakken en kan in veel kosten snijden door synergievoordelen.

Gekozen transactievorm bij bedrijf verkopen met schuld

De slagingskans van een bedrijf verkopen met schuld is ook afhankelijk van wie er verantwoordelijk blijft voor de schulden na de bedrijfsverkoop. Bij een aandelentransactie verkoop je de gehele onderneming, inclusief bezittingen en schulden, rechten en verplichtingen, contracten met leveranciers, personeel en afnemers, licenties en vergunningen en schulden bij de Belastingdienst.

Bij een activa/passiva-transactie verkoop je (meestal een deel van) de bezittingen en schulden van jouw onderneming. Vaak worden in dergelijke transacties de machines, voorraden, inventaris, het personeel en zaken als leasecontracten overgenomen door de koper. Banksaldi, debiteuren, crediteuren en bankschulden blijven doorgaans bij de verkoper; hetzelfde geldt voor ‘het verleden’ van het bedrijf en daarmee samenhangende (fiscale) claims.

Is de schuld hoger dan opbrengst?

Verkoop je jouw bedrijf met schuld toch, maar is de opbrengst lager dan de schuld? Dan blijf je met een restschuld zitten die wellicht moeilijk af te lossen is. Immers, je hebt jouw bedrijf verkocht en kan daardoor de restschuld niet meer terugverdienen. Je doet er daarom goed aan om jezelf af te vragen of je jouw bedrijf snel wilt verkopen of dat je nog tijd hebt om jouw schulden te verlagen, de winstgevendheid te verhogen en daarmee in ieder geval zwarte cijfers schrijft om niet met een restschuld te blijven zitten.

 

Peter Rikhof
Peter Rikhof, Brookz

Peter Rikhof is oprichter en algemeen directeur van Brookz. Hij is auteur van Hoe koop ik een bedrijf? en Hoe verkoop ik mijn bedrijf? en heeft sinds 2007 twee keer een bedrijf overgenomen en drie bedrijven met succes verkocht.

Plaats een (anoniem) bedrijfsprofiel

Plaats nu een anoniem verkoopprofiel op Brookz en breng uw bedrijf onder de aandacht van 35.000+ ondernemers en investeerders!

Bedrijfswaarde berekenen?

Met de nieuwe Brookz waarderingstool heb je binnen 15 minuten een onderbouwde waardering die je kunt downloaden als PDF-rapport. Check nu!

Adviseur Zoekmachine

Keuze uit ruim 250 kantoren met specialisme in bedrijfsovername, waardebepaling, fiscaal/juridisch advies, corporate recovery, financiering en mediation.

Ontvang het nieuwste bedrijvenaanbod

Brookz heeft het grootste en meest actuele bedrijvenaanbod van Nederland. Schrijf je nu in en ontvang de nieuwste verkoopprofielen in je inbox. Zo ben je altijd als eerste op de hoogte van interessante overnamekansen!

Gerelateerde artikelen

De zoektocht naar een koper

Sommige ondernemers staan nu, ingegeven door de coronapandemie, voor een keuze: doorgaan, versnellen of stoppen?

lees meer >

Tips voor beperken DGA-afhankelijkheid: een ABC'tje

Een MKB-bedrijf heeft als extra risicofactor vaak een in hogere mate afhankelijkheid van de DGA. Maar er zijn enkele stappen om dit risico voor een koper te beperken.

lees meer >

Zo verkoop je jouw familiebedrijf in 6 stappen

Wat als er geen zoon of dochter is die het familiebedrijf kan of wil overnemen? Dan is verkoop van het familiebedrijf een voor de hand liggende optie. Maar hoe gaat dit in zijn werk?

lees meer >