15 november 2023, Wietze Willem Mulder, Brookz
Venture capital noemen we in het Nederlands durfkapitaal. Dit fenomeen staat voor het geld dat geïnvesteerd wordt in een startend bedrijf. Het risico voor de investeerder wordt geschaard onder een hoog risicoprofiel, want met het uitwerken en opzetten van een bedrijfsidee kan er natuurlijk van alles misgaan. Starters vragen deze vorm van financiering aan bij een venture capital-fonds, waarbij bedragen tussen de €1 miljoen en €3 miljoen de standaard zijn.
Een venture capital-fonds ontvangt vele aanvragen van ondernemers op jaarbasis, waarvan velen een afwijzing zullen ontvangen. Niet elke startup, scale-up of snelgroeiende onderneming is kansrijk. De investeringsmaatschappijen die het daadwerkelijke budget beschikbaar stellen, investeren uiteraard enkel in de meest waardevolle bedrijfsideeën. Hoewel alle stakeholders de hoop hebben dat het bedrijf flink groeit en de rendementen op de investeringen meestijgen, is en blijft het een hoog-risico-investering.
Ben je als ondernemer op zoek naar iemand die durfkapitaal in jouw bedrijf wil investeren, dan kun je eens een kijkje nemen bij de Nederlandse Vereniging van Participatiemaatschappijen. De deelnemers zijn vaak gebundeld per branche of sector, zodat je direct iemand treft die bekend is in jouw werkgebied.
Voordat je als ondernemer een venture capital-fonds gaat benaderen, is het verstandig dat je de aanvraagprocedure bestudeerd en bij voorkeur een professional inhuurt om met je mee te kijken. Relevante topics voor een investeerder zijn onder andere het businessmodel, de schaalbaarheid van je bedrijf, maar voornamelijk jouw kwaliteiten als ondernemer.
Naast de participatiemaatschappijen zijn er ook informal investors en particuliere investeerders. Een venture capitalist heeft vaak wel een groter budget, dat oploopt tot een paar honderd miljoen per fonds. Bij een informal investor heb je vaak te maken met een oud-ondernemer, die zijn of haar bedrijf voor veel geld heeft verkocht. Dit vermogen ligt op de plank en kan beter aan het werk worden gezet, waardoor een investering in ruil voor wat aandelen (eventueel in combinatie met een achtergestelde lening) zo’n gek idee nog niet is.
Een particuliere capitalist is de meest informele vorm van financiering, want hier heb je vaak te maken met al dan niet bekende particulieren. Denk aan rijke ondernemersfamilies of succesvolle mensen die een investeringsmaatschappij hebben opgezet. Bedragen vanaf €2 miljoen zijn hier heel gemiddeld, maar daarvoor in ruil nemen ze vaak wel een meerderheidsbelang in de onderneming in.
Private equity (PE) en Venture capital (VC) zijn beiden investeringsvormen, maar toch zijn er flink wat verschillen tussen beide:
Beide vormen hebben hun eigen specifieke kenmerken, maar toch ook overeenkomstige doelen. Denk aan het uitgangspunt om waarde te creëren en samen te werken met de organisatie om grootse resultaten te behalen.
In de praktijk kunnen PE en VC soms ook overlappen, waarbij PE-investeerders af en toe investeren in jonge bedrijven, die al enige winstgevendheid hebben aangetoond. VC-investeerders investeren soms ook in bedrijven die al enige tijd bestaan en groeipotentieel hebben laten zien.
Wij geven je 4 redenen om de hulp van een onafhankelijke financieringsadviseur in te roepen bij een overname.
Een gesprek met Bart van der Wielen (WDL Kredietfondsen), Bas Denissen (Collin Crowdfund), Carlo van der Weg (Credion) en Robert Derieux (Beequip) over de financieringsmarkt in 2024.
Voor een bankfinanciering is een onderbouwd financieringsmemorandum een must. Deze zaken moeten in een financieringsmemorandum staan.