Waardecreatie speelt een cruciale rol in het proces van je bedrijf verkopen. Bij een verkoop willen zowel de verkoper als de koper een optimale waarde realiseren.
Voor de verkoper betekent dit het maximaliseren van de verkoopprijs, terwijl de koper vaak kijkt naar het potentieel voor toekomstige waardecreatie. In dit artikel bespreken we hoe waardecreatie samenhangt met het verkoopproces, en bieden we strategieën om de waarde van een bedrijf te verhogen voordat het wordt verkocht.
Wat is waardecreatie bij bedrijfsverkoop?
In de context van een bedrijfsovername verwijst waardecreatie naar de acties en strategieën die leiden tot een hogere intrinsieke waarde van een bedrijf. Dit omvat het versterken van de financiële prestaties, het verbeteren van operationele processen, en het opbouwen van immaterieel kapitaal zoals merkwaarde en klantrelaties.
Koper en verkoper hebben elk een ander perspectief op waardecreatie:
- Voor de verkoper: Het doel is om de waarde van het bedrijf te maximaliseren door sterke prestaties en strategische positionering te laten zien.
- Voor de koper: De focus ligt op het identificeren van mogelijkheden om waarde toe te voegen na de overname, zoals synergieën of nieuwe markten.
Factoren die waarde toevoegen aan een bedrijf
Financiële gezondheid:
- Stabiele en voorspelbare kasstromen.
- Sterke winstgevendheid en efficiënte kostenstructuren.
- Minimale schulden en een gezonde balans.
Marktpositie:
- Een uniek concurrentievoordeel, zoals technologische innovaties of exclusieve rechten.
- Sterk marktaandeel en groeiend klantenbestand.
Operationele efficiëntie:
- Geoptimaliseerde processen en een efficiënte supply chain.
- Het gebruik van moderne technologieën om kosten te verlagen en productiviteit te verhogen.
Imago en merkwaarde:
- Een sterk merk dat loyale klanten aantrekt.
- Positieve reputatie in de markt en een goede relatie met stakeholders.
Toekomstig potentieel:
- Duidelijke groeiplannen, zoals expansie naar nieuwe markten of productlijnen.
- Innovatiecapaciteit en investeringen in onderzoek en ontwikkeling.
Strategieën voor waardecreatie vóór verkoop
Voorbereiding en planning:
- Start minimaal 1 tot 3 jaar van tevoren met voorbereidingen om de waarde te verhogen.
- Voer een due diligence uit om risico’s te identificeren en te mitigeren.
Optimaliseer financiële prestaties:
- Verbeter de cashflow en zorg voor een gezonde marge.
- Verminder onnodige kosten en verhoog de operationele winst.
Verbeter bedrijfsprocessen:
- Implementeer lean-methodologieën om processen efficiënter te maken.
- Automatiseer routinetaken om productiviteit te verhogen.
Investeer in imago en relaties:
- Bouw een sterk merk en versterk klantloyaliteit.
- Cultiveer een positieve werkomgeving om talent aan te trekken en te behouden.
Communiceer groei en innovatie:
- Ontwikkel een overtuigend groeiverhaal dat potentiële kopers aantrekt.
- Laat zien hoe het bedrijf kan profiteren van trends in de markt.
Rekenvoorbeeld
Stel dat een bedrijf momenteel een jaarlijkse winst van €1.000.000 genereert. Het bedrijf wordt initieel gewaardeerd op een veelvoud van 5 keer de winst, oftewel €5.000.000. Door strategische waardecreatie wordt de winst verhoogd naar €1.500.000, en daarnaast wordt de waarderingsmultiple verhoogd naar 6 door verbeterde marktpositie en merkwaarde.
Voor de verbeteringen:
- Winst: €1.000.000
- Multiple: 5
- Bedrijfswaarde: €1.000.000 × 5 = €5.000.000
Na waardecreatie:
- Winst: €1.500.000
- Multiple: 6
- Bedrijfswaarde: €1.500.000 × 6 = €9.000.000
Door gerichte verbeteringen stijgt de bedrijfswaarde met €4.000.000, wat een significante meerwaarde oplevert voor de verkoper.
Waardecreatie voor koper
Na de overname zal de koper vaak proberen extra waarde te creëren door middel van:
- Synergieën: Kosten besparen door integratie van activiteiten, zoals het delen van resources of schaalvoordelen.
- Expansie: Toegang tot nieuwe markten of klantensegmenten.
- Verbetering van operationele prestaties: Inefficiënties in het overgenomen bedrijf aanpakken.
Conclusie
Waardecreatie is een integraal onderdeel van het proces van een bedrijf verkopen. Door strategische verbeteringen door te voeren, kan een bedrijf zijn aantrekkelijkheid en uiteindelijke verkoopprijs verhogen.
Een gestructureerde aanpak die gericht is op financiële prestaties, operationele efficiëntie, merkwaarde en groeipotentieel kan het verschil maken. Voor kopers en verkopers biedt waardecreatie een win-win-scenario dat de basis legt voor een succesvolle transactie.
